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中行原油宝“史诗级”穿仓细节,越挖越惊心(2)

来源: 作者:凤凰网 时间: 浏览:
[ 导读 ] 这两天,一则新闻刷了屏 WTI原油期货5月合约一夜爆负 中国银行原油宝被华尔街空头 围!猎!了! 有原油宝客户400万抄底 最后亏900万元,倒欠银行500万元 这笔钱银行事后是要追讨的 据中行内部人士透露 客户总计亏2.1亿元 欠款3.7亿元 涉及人数3621户 4月24日
 
大部队一跑,场子里就剩两三个人玩
价格就容易被腰杆子硬的一方操纵
暴涨暴跌
 
原油宝的腰杆子显然不够硬
产品设计不能实物交割
所以必须在4月20日晚10点抛掉所有单子
价格什么的已经无所谓了
当晚,整个围猎过程是这样的——
4月20日晚上10点
中行把所有单子预售出去
先不结账
等到收盘结算价出来
再按结算价结
这种做法叫做结算价交易 (TAS)
之所以这样做,是因为单子太多
分批抛,价格不统一,会惹一身麻烦
比如客户不满意,还可能给银行带来亏损
直接按结算价来,简单方便
一直以来
中行都是跟客户约定按结算价成交
以前从没出过问题
但这一次被算计了
华尔街空头先把中行的预售单子都接下来
然后趁场子里玩家太少,拼命砸盘
把结算价砸到-37.63美元
那边银行已经把单子卖了
只能眼睁睁看着价格跌到地下十八层
无可奈何
 
03
新闻字少事大
原油宝被围猎
最惨的还是客户
按理说,买银行的产品
亏光本金也就是极限了
为什么还会倒欠银行一笔钱呢?
关键还在于负油价
4月8日,芝商所发了一条消息—
正在重新编程
允许WTI原油期货出现负油价
 
干新闻的都知道:字少事大
但中行 没!当!回!事!
4月20日出事后,还曾去交易所求证
 
之所以没当回事
可能是没看到这则消息
也可能是对原油宝 100%保证金制度
过!分!自!信!
 
举个栗子
国内以20美元买1000桶原油宝
按100%保证金
客户要交20000美元
而WTI原油期货1000桶保证金
是7500美元
也就是说
银行拿着客户的钱,去交易所下单
保证金是充足的
不存在追加保证金或者爆仓的问题
这就让风控大意了
因为按常理
原油撑死跌到0
一桶最多亏20美元
相当于把期货当股票买了
亏光客户的保证金顶天了
怎么都不会亏银行自己的钱
这也是原油宝宣称不带杠杆的原因
但那是在交易所修改程序之前
从油价变负的那一刻起
中行自己就开始倒亏钱了
原油宝带杠杆的期货特性也就暴露出来了
 
04
虚拟盘还是真实盘
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