“新垄断之王”马云

央行前行长周小川曾警告：

• 对新技术要敏锐，总体上支持、有所宽容；但同时也要有所警惕，防止出系统性风险。不要轻易相信一些供给方的宣传。有人鼓吹颠覆性技术、革命性技术，你要是反对他，你就是“反革命”。这么做有时只是为了卖自己的产品，有时也是要排斥、打击竞争对手；当切实加强监管时，还可能打舆论战。

在最近召开的“外滩金融峰会”，“革命者马云”再次开打“舆论战”，引发了一场史诗级的口水战。我所在的多个微信群几乎都被炸裂了。

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“革命者”马云射出十支利箭

此次演讲，关系重大。不仅仅因为蚂蚁集团 IPO 在即，更是面向未来的战略布局。

马云为了给自己壮胆，先定义了一下自己的身份：

• 我想我反正已经退休，在非官方的论坛上，畅所欲言一下，分享一个外行非专业人士的专业观点，供大家参考，可能不成熟，讲得不对，贻笑大方，大家估且一听。

从“字面”上看，马云的确退休了，在阿里巴巴和蚂蚁集团都没有正式的职务。但是，马云只是“退而不休”：

• 他依然是阿里巴巴和蚂蚁集团的“实际控制人”。

• 阿里巴巴只有 1 号人物没有 2 号人物，马云的影响力和控制力是难以逾越的，其他人的权力只能来自马云的“授权”。

所以，马云的“闲话”并非闲话。

接下来，马云就不客气了，箭无虚发：

• 一直以来我们有一些思维上的惯性，比如总觉得要为了跟国际接轨，今天我们要思考的是如何和未来接轨，怎么适应未来的标准，怎么弥补未来的空白。如果永远重复别人的语言，我们不但会迷失现在，更会错失未来。

• 巴塞尔协议讲的风险控制越来越受重视。现在的趋势越来越象是全世界变成了只讲风险控制，不讲发展，很少去想年轻人的机会、发展中国家机会在哪里，这其实是导致今天世界的很多问题的根源。

• 巴塞尔协议比较象一个老年人俱乐部，要解决的是运转了几十年的金融体系老化的问题，系统复杂的问题。但是中国的问题正好相反，中国不是金融系统性风险，中国金融基本上没有风险，是缺乏系统的风险。这个巴塞尔协议就是考虑治系统老化、过度复杂的老年人的病的，我们要思考的是跟着老年人我们要学什么？

• 大银行更像是大江大河和血液的动脉，但是我们今天需要湖泊、需要水塘，需要小溪小河，需要各种各样的沼泽地，缺少了这些生态系统，我们才会涝的时候涝死，旱的时候旱死。

• 做没有风险的创新，就是扼杀创新，这世界上没有没风险的创新。很多时候，把风险控制为零才是最大的风险。当年的赤壁之战，曹操把船连起来的思考就是最早的航母的思考，但是一把火让中国一千年再也没有人敢去想航母这个事，一旦想到这把火，谁还敢去创新，这是一个错误消灭一个时代的创新。

• 七八年前我提出过互联网金融，但我们一直强调互联网金融必须有三个核心要素：一是丰富的数据；二是基于大数据的风控技术；三是基于大数据信用体系。用这三个标准衡量，就会看到 P2P 根本不是互联网金融，但是今天不能因为 P2P 把整个互联网技术对金融的创新给否定了，其实我们要想一想，中国怎么可能在几年内出现几千家互联网金融公司？几千家 P2P 是什么原因导致的？

• 其实监和管是两件事，监是看着你发展，关注你发展；管是有问题的时候才去管。但是我们现在管的能力很强，监的能力不够，好的创新不怕监管，但是怕昨天的方式去监管，我们不能用管理火车站的办法来管机场，不能用昨天的办法来管未来。

• 政策和文件也不一样，今天是这个不许那个不许的文件太多，政策是机制建设，激励发展。今天需要“政策专家”，而不是“文件专家”，制订政策是一门技术活。我们现在的文件越来越多，导致谁干都可能出事情。

• 我们需要来自实践的理论，不是来自办公室理论的实践，P2P 很多，就是来自办公室理论的实践，正确理解 P2P 给我们的巨大教训，不是否定互联网技术，更不要再重复办公室理论的实践。

• 金融的本质是信用管理，我们必须改掉金融的当铺思想，依靠信用体系。今天的银行延续的还是当铺思想，抵押和担保就是当铺。靠资产和抵押的体制会走极端。抵押的当铺思想，是不可能支持未来 30 年世界发展对金融的需求的。我们必须用借助今天的技术能力，用大数据为基础的信用体系来取代当铺思想。

• 今天的金融体系是工业时代的产物，是为了解决工业化而设置的全面的金融体系，是“28理论”。而未来的金融体系是要解决“82理论”，帮助 80% 的小企业和年轻人，来带动 20% 的人。

• 我们今天有这个责任和思考，去建立一个真正属于未来、属于年轻人和下一代，属于这个时代的金融体系。今天我们不是做不到，而是不去做。今天我们的技术发展让我们已经完全可以做到这些，遗憾的是很多人不愿意去做。今天全球的金融体系必须改革，不然不仅仅是失去机会的问题，而是让全世界会陷入更多的混乱。

• 如果用未来的眼光打造 30 年后世界所需的金融体系，数字货币可能是非常重要的核心。今天的金融确实不需要数字货币，但是明天需要，未来需要，成千上万的发展中国家和年轻人需要。我们应该问自己，数字货币到底要解决未来的什么实际问题？十年以后的数字货币和今天的数字货币可能根本就不是一回事，这个数字货币不是从历史上去找，不应该从监管角度去找，不应该从研究机构去找，而是从市场去找，从需求去找，从未来去找。这件事事关重大，我们的研究机构不应该是政策机构，政策机构也不能仅仅依赖自己的研究机构。数字货币远远没有到抢标准的时候，是创造价值，是需要思考如何通过数字货币建立新型的金融体系。

• 新金融体系是未来的方向，不管我们高兴不高兴，它一定会起来，不管我们做不做，一定会有人去做。如果绿色、可持续和普惠、包容的金融是错误的话，我们将会一错再错、一错到底！

大家都知道作为“外星人”的马云说话一贯“不走寻常路”，但这一次个子不高的马云又刷新了自己的高度。

“翻译”一下，马云明明白白射出了十支利箭，箭箭穿心：

1. 阿里巴巴代表的是未来、是历史潮流，顺之者昌逆之者亡——“我们将会一错再错、一错到底”，你监管部门挡得住吗？

2. 数字货币很重要，遗憾的是央行搞的数字货币压根儿没想清楚“解决什么实际问题”。“数字货币”兹事体大，不应仅仅依赖央行，更不能仅仅靠央行数字货币研究所。

3. 现有的金融体系过时了，是“工业化时代”的产物，要革命。

4. 建立在“当铺思想”上的银行已经 out 了，未来属于以蚂蚁集团为代表的“金融新势力”。

5. 金融监管存在“利益部门化”，是为了降低本部门风险而非社会总体风险。

6. P2P 出问题，责任在谁？请体会一下马云所说的“其实我们要想一想，中国怎么可能在几年内出现几千家互联网金融公司？几千家 P2P 是什么原因导致的？”这句话的言下之意。

7. 监管部门审批越改越多，以“管”代“监”。

8. 出现金融风险，错不在市场，而在于我们还在“用管理火车站的办法来管机场”。

9. 巴塞尔协议比较象一个老年人俱乐部，不值得学习。

10. 中国不是金融系统性风险，是缺乏系统的风险。

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马云眼里的“创新”，正是监管部门眼里的“风险”

与马云对科技与创新的“无限拔高”相比，官员更关注的是风险，包括科技革命带来的金融风险。

有着丰富金融监管经验的国家副主席王岐山说得明白：

• 近年来金融新技术广泛应用，新业态层出不穷，在提高效率带来便利的同时也使得金融风险不断放大。有理想但不能理想化。要在鼓励金融创新，激发市场活力，扩大金融开放与金融监管能力之间寻求平衡。

王岐山强调：

• 中国金融不能走投机赌博的歪路，不能走金融泡沫自我循环的歧路，不能走庞氏骗局的邪路。要坚守金融发展基本规律和金融从业基本戒律。

要敬畏规律。金融规律就是规律，不是可以随便颠覆的。

财政部副部长邹加怡说得更加直白：

• 要平衡好金融科技与金融安全的关系，建立并遵循相应的市场规则，防止金融科技诱导过度金融消费，防止金融科技成为规避监管、非法套利的手段，防止金融科技助长“赢者通吃”的垄断。

明眼人不难看出，“诱导过度金融消费”、“监管套利”、“赢家通吃”指的就是蚂蚁集团。

对于马云口口声声的“大数据”，中国人民银行副行长范一飞也在发言中提醒：

• 在数字化转型过程中，金融机构应综合国家安全、公众权益、个人隐私、企业合法利益等因素做好数据分级，对不同数据进行分类施策；很多数据归根到底还是用户的，要理清数据权属关系，要确保数据可用不可见，实现数据规范共享和高效应用。