马云最新演讲为什么会引爆金融圈(3)

[ 导读 ] 编者按 在10月25日举行的外滩金融峰会上，马云的一席发言引发热议。在演讲中，马云直言中国金融没有系统性风险，因为没有系统，我们的金融还是青春少年，还没有完全成熟起来。创新是一定要付出代价的，为未来担当，不能用昨天的办法来管未来。他还强调，必须

而阿里则通过互联网为客户创造消费环境，随后让作为兄弟公司的蚂蚁来服务客户的资金需求。

蚂蚁用高频但低毛利的支付服务来积累用户，然后在业务环境中，引入了低频但高毛利的微贷服务，来收割利润。

2.2 蚂蚁微贷怎么赚钱？

熟悉银行业的朋友很清楚，国内银行中，其实有7成以上的收入来自于贷款利息。

我国银行的增长引擎不是来自于支付或交易(的手续费)，也不是帮助用户理财(的服务费)，而是来自于贷款(和存款之间的净息差)。

实际上，蚂蚁微贷也是如此。

蚂蚁虽然名义上不放贷，但借助金融机构的资金，还是为客户提供了贷款产品。

蚂蚁在招股书中写道，"蚂蚁促成的信贷余额中，由金融机构合作伙伴进行实际放款或已证券化的比例合计约为 98%。" 这部分信贷余额又叫「助贷业务」余额。

而蚂蚁2%的「自营贷款业务」主要是为之前没有服务过的群体提供贷款，用少量自有资金来探索用户群体特征，来探索如何降低新贷款群体的不良率。

等到蚂蚁将贷款不良率控制住后，就可以帮助金融机构为这部分新群体提供贷款。而这部分贷款也就从「自营贷款业务」余额、变成了第三方的「助贷业务」余额。

「助贷业务」收取的技术服务费，就等同于银行赚到的净息差。目前，蚂蚁的技术服务费率和大型股份制银行的净息差水平(2%)大体近似。

(不过受疫情影响，今年的净息差水平有所下降)

从上面我们可知，蚂蚁微贷赚的钱和银行一样，都是来自于贷款业务中的"净息差"。

但为什么微贷龙头是蚂蚁、而不是个人业务做的比较好的招商银行呢？

这就要从为什么银行不想发放小额贷款开始说起。

3. 不是银行不想，而是银行不敢

3.1 "嫌贫爱富"的银行

网易有个纪实文学栏目——《人间》，里面讲述了各行各业的人间百态，其中几期和小企业贷款有关

文中的"我"是一位刚转入上海某银行的信贷管理部门的新人，主要负责对信贷员(业务员)拉到的贷款项目进行风控尽调。

一次尽调结束后，作者跟随的前辈向信贷员发怒："你一开始就认定了我俩是'冤大头'"。因为在银行贷款过程中，如果客户资质优秀，那么来回的交通费都可以算入借贷成本。而那次尽调，作者是坐地铁往返，说明信贷员认为这次客户资质不够，很有可能是白跑一趟。

图：截自网易人间<我们银行，早就不做大额小企业贷款了>

在银行借贷过程中，光交通费用就可能上百，仅调研成本就一次上千都很正常。

如果客户向银行申请小额贷款，那这笔业务的利润可能连尽调审查的成本都填不上。

在“嫌贫爱富”的银行面前，小企业很难借到小额贷款。

3.2 "当铺思维"的银行，最爱房产

而如果小企业想从银行里借到大钱，那就更难了，即便应政策要求专门成立了小微企业部。

在银行实践中，很多借到钱的小微企业都是大企业的附属/关联公司，大公司为他们提供担保(无论是显形的还是隐形的)，而小公司把钱用于大公司的业务。

图：截自网易人间<我们银行，早就不做大额小企业贷款了>

若小企业想自己从银行借钱，那就得拿出足够的抵押资产。

对于银行的这个"坏毛病"，马云昨天的批评还是很一针见血的："现在中国的银行还是当铺思想，害了很多企业家。"

那么，银行喜欢什么抵押物呢？银以地为天，当然是地产。

图：网易人间<小企业贷款，让银行如临大敌>

此外，小企业很难从银行里借到钱，不仅是规模小或者是抵押物，还因银行中的每个经手人都天然的恐惧风险。

对于银行的这个基因缺陷，马云昨天的批评还是很一针见血的："把风险控制为零，才是最大的风险。"

在银行一线，如果信贷员遇到企业贷款逾期，那么他只能选择低薪待岗、清收逾期，或者永远离开银行这个圈子。

正因如此，一个银行人越是理性，越是会贯彻"看不懂的业务我不做，摸不透的抵押我不收"。

那对银行人来说，什么资产他们既摸得透、又看得懂呢？

那当然是有政府背书、价值又高又稳定的房产。

毕竟，现在连黄金质押都有掺假的风险了，如下图。

3.3 重视"资质"的银行

由于业务员的一次失误，就可能砸掉自己的饭碗、赔光家底，所以他们只愿服务有"资质"的客户。